文 | 《财经》记者 王凤
编辑 | 谢丽容
随着新冠病毒的全球扩散,苹果(AAPL:NASDAQ)遭受的冲击波也由大中华区扩散至全球。
3月14日,库克在苹果官网发信称,将关闭大中华区以外的所有零售店,至3月27日。在此之前的2月1日至9日,苹果关闭了中国大陆的所有零售店。一直到2月13日,苹果位于大陆的42家零售店才全部恢复营业。更早的3月9日,库克通知位于加利福尼亚、西雅图、韩国、日本、意大利等感染密度最大地区的员工,继续在家办公一周。
美国、欧洲市场零售店的关闭,意味着苹果iPhone等产品的线下触点短期内要休克了。目前中国市场消费需求尚未恢复,疫情会进一步打击全球消费需求。
此外,供应链断链风险由中国扩散至全球。承接90%iPhone组装订单的富士康郑州称,截至3月6日,富士康及大部分供应商复工复产率均达80%。但组装的恢复前提是原材料的充足供应,美日韩等产业链上游任何一个环节出现问题,都将导致下游组装厂的产线工人面临“无米之炊”。
3月14日凌晨,苹果还宣布,原定于6月份举办的第31届全球开发者大会(WWDC)转到线上。因为加利福尼亚州圣何塞地区确诊多个新冠病例。新款iPhone推迟发布,量产可能推迟至第二季度。原计划9月份发布的5G新机也将推迟至10月份,量产日期推迟1-2个月。
3月9日上午9:34,美国三大股指齐跌超7%,触发熔断。包括微软、谷歌在内的科技股集体下跌,作为FAANG(美国市场五大最受欢迎、表现最佳科技股)成员之一,苹果无法置身事外。
消费需求全球羸弱
全球爆发的疫情,将在全球范围内打击所有苹果产品需求。
据中国信通院发布的数据,2月份国内智能手机出货量634.1万部,同比下降54.7%。其中,Android 手机占比92.2%。1月智能手机出货量2036.6万部,其中Android手机占比88.7%。照此计算,苹果手机1月份出货量230.1万部,2月份出货量49.5万部,环比下降78.5%。
3月12日,富士康前董事长郭台铭公开喊话,台湾、大陆复工进展超乎预期。订单却开始下降。据产业链人士透露,苹果因疫情全面爆发将低价新iPhone订单量减半(此前预计全面量产3000万台)。这款手机已经在富士康印度工厂生产,随着郑州产能的逐渐恢复再返回中国。
郭台铭特意强调对消费市场低迷的担心——硬件产品在消费市场,消费者晚几个月消费还没关系,工厂产能落后2周到3周,日后用数个月时间加班调整可以恢复。“美国占全球消费市场的40%消费量,美国消费能力下降,将伤害全球经济”。
然而,美国的疫情状况并不乐观。3月12日,好莱坞知名演员汤姆·汉克斯及其妻子、爵士中锋鲁迪·戈贝尔确诊,NBA宣布无限期停赛。当天,世界卫生组织(WHO)宣布新冠肺炎疫情“具有全球大流行病特征”,成为美国公众对疫情认知的“拐点”。
焦虑的情绪立刻传导到股市上。继3月9日三大股指齐跌超7%触发熔断,3月12日,三大股指收盘均跌入技术性熊市。美股当天再次熔断,创一周两次熔断记录。其他国家也因股市下滑触发熔断机制。自1月21日以来,苹果股价已下跌12.36%。
3月13日,特朗普宣布美国进入国家紧急状态。截至3月14日,美国有2340例确诊病例,49例死亡。
消费电子产品不是生活必需品,特殊时期需求面疲软是必然。一位台湾代工企业高管对《财经》记者分析,疫情期间,“民生需求面才是王道,所有创造出来的需求都将打回原形”。
国内,虽然苹果零售店和一些线下渠道陆续开放,但销量仍受到影响。Strategy Analytics 分析师隋倩向《财经》记者表示,2月份,苹果在国内线下渠道端销量下滑了8成以上。她预测,第1季度苹果iPhone全球的出货量会同比下滑10%左右;第二季度,苹果手机仍处于同比下降区间。
以中国为触点,传导到全球,消费萎缩将扩散至全球。
世界卫生组织指出,全球百多个国家或地区已出现新冠肺炎病例,超过13万人染病。世卫总干事谭德塞称,欧洲目前成为疫情大流行的“震中”。西班牙全国进入紧急状态,捷克、斯洛伐克、丹麦多国已封闭边境。
据苹果财报,美国市场占据苹果40%(近三年分别占比:44.94%,42.20%,42.14%)以上营收,欧洲市场占超23%(23.17%,23.50%,23.97%)营收,日本市场占7%-8%(8.27%,8.18%,7.74%)营收。
疫情导致消费需求疲软、产品供应不足,因持续低迷的消费苹果砍单,这一循环已在中国上演。即便富士康等组装厂的产能恢复,可预见的美国大本营、欧洲、日本市场普遍的需求羸弱,将给苹果带来更大压力。
供应链难题
更大的挑战在供应链。
苹果的供应链体系遍布全球。2019年苹果公布的全球200大供应商名单显示,中国台湾供应商数量为46家,美国供应商40家,中国供应商40家(大陆+香港),日本供应商39家,韩国供应商14家。德国占3%,新加坡、奥地利、英国等国家占8%。
这200大供应商,在全球分布着807家工厂。其中,383家在中国大陆,占比47.46%。日本和东南亚的工厂数量也较多。2019年,中国(大陆+港台)、日本和韩国的供应商占比高达69.5%。
华尔街对苹果供应链担忧,不仅因为大中华区16.79%(2019财年年报)的营收市场,更因为中国乃至东亚庞大的生产体系与物流体系,恢复艰难。恢复如初,更难。
此刻,这种担忧正扩散至苹果全供应链的各个环节。
企业真正复产涉及整个产业链上下游,以及每个节点辐射到的供应商网络。对于苹果这样涉及200家大供应商、800个工厂以及周围无数大中小企业的供应链条来说,某个关键环节的关键零部件出现突发问题,都有可能影响整个链条的精密运转节奏。
产业链上游,苹果半导体(集成电路+分立器件)领域的供应商,绝大多数位于美国,如ADI、博通、高通、英特尔、德州仪器、AMD、美光等。韩国、日本、欧洲只在部分芯片领域有身影。被动元件领域的供应商则聚集于日本,如村田、日本TDK、日本太阳诱电等。
苹果供应链其实有较强韧性。“在不同的领域深度绑定领头羊,这已经是将鸡蛋放到不同的好篮子里。”野村综研(上海)咨询有限公司通信和ICT产业部咨询顾问闵海兰对《财经》记者说。
上述代工企业高管对《财经》记者说,苹果每个关键零部件都有2-3个备选。富士康、和硕、广达等工厂附近的仓库,均会允许几家供应商放置多余的物料(如订单外的30%)以备不时之需。“但供应链复工难度太大。”
库克可以将库存周转天数从一个月压缩至6天甚至3天,却无法预知新冠病毒的走势。库克在公开信中引用林肯的话称,“困难重重,我们必须与时俱进。因为我们面临的问题是全新的,所以我们必须重新思考,重新行动。”
美国、韩国、日本,目前均是疫情影响的重点国家。韩国疾病管理本部3月14日数据显示,累计确诊病例数为8086例,累计死亡72例。日本广播协会(NHK)电视台统计,截至当地时间3月14日23:30,日本累计确诊病例786例,已有22例死亡。
郭台铭3月12日便称,自己担心日本和韩国的供应链,“现在DRAM有涨价的趋势,加上部分面板供应有问题”。
而中国富士康所辐射的供应商网络尚未完全复苏。一个负责iPhone表面处理的供应链企业总裁对《财经》记者透露,目前拿到的订单是平时的60%左右。“至少40%的产能闲置”。
此外,第三方数据机构IDC发布新冠肺炎(COVID-19)对全球终端设备市场影响评估称,供应商在年末赶制生产配件,让部件存货非常充裕,但物流停运使全球主要供应链运转陷入停摆。乐观预计是,供应链受到的影响在本季度结束;悲观预计是,全球设备市场呈“L”形衰退曲线。
西泽研究院研究院特约研究员邓宇对《财经》记者说,海外疫情扩散成为全球产业链受挫的“黑天鹅”,目前处于爆发期,或将冲击到全球产业链的修复,从海外疫情扩散趋势来看,“持续到二季度末的可能性较大”。
不难推测,库克的全球供应链体系正在和时间赛跑。