出品| 虎嗅科技组
作者| 张雪
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2019年科大讯飞营收突破百亿，AI应用规模化真的来了吗？
4月21日晚间，科大讯飞发布2019年年报。报告显示，全年营收达到了100.79亿元，净利润为8.19亿元，同比增长51.12%，扣非后净利润4.89亿元，同比增长83.52%。
华丽数据背后有隐忧
作为国内人工智能领域的领跑企业，大家对科大讯飞并不陌生，但认识层面可能还停留在输入法、翻译等传统语音语义的产品中。
其实，科大讯飞除了在消费者业务端有长期布局和产品推出外，在平台和垂直应用，比如医疗、教育、政务领域也有相关业务。
目前，科大讯飞业务主要可以分为讯飞开放平台，消费者业务和行业人工智能应用三大部分。科大讯飞也表示正在完善ToB +ToC双轮驱动，以期软硬件能够齐头并进。不过在报告期内，营收增长主要来自于消费者业务贡献。
具体来看，To C业务营收36.25亿，同比增长43.99%；毛利17.08亿，同比增长31.81%；To C业务在整体营收中占比进一步提升，达35.96%，毛利占比达36.83%。其中，讯飞翻译机、讯飞录音笔、讯飞智能办公本等多款智能硬件产品在2019年年度大促中都取得较好销售成绩。
而在To B的业务板块中，一个明显的信号是开放平台增速迅猛，营收同比增长68.71%，毛利率同比提升了4.51%。
这主要得益于截至本报告期末，开放平台已聚集了超过112万人工智能开发者团队， 开发应用数也超过75万，并提供了287项人工智能技术能力和各类行业解决方案。
此外，2019年科大讯飞营业收入虽突破100亿元，已是四年前（2015年）营业收入规模的4倍，但营业收入较去年同比却只增长了27.30%，增速略有放缓。
对此，科大讯飞方面称，主要是公司业务战略聚焦，主动调整了一 些非战略性的业务所致。
同时，从公告中披露的前五大客户中，客户一中国移动及其下属公司贡献了4.81亿，占年度销售额的比例为4.78%，前五大客户总计销售额为12.33亿，占年度总销售额的12.24%。
不难看出，科大讯飞对其最大股东中国移动依赖程度还是较高的，毕竟背靠大树好乘凉。
另据财报显示，科大讯飞因经营活动产生的现金流量净额创历史最好水平，达到了15.31亿元。
但就其财务数据而言，科大讯飞2019年末的应收账款为50.87亿元，换言之，本报告期内的100.79亿元营收中有一半是应收账款。
科大讯飞在公告中给出的解释是“主要系本期营业收入增长，应收账款相应增加所致。 ”
值得一提的是，净利润方面，2019年科大讯飞的净利润为8.19亿，但这之中有4.12亿来自于政府补贴，去年同期补贴金额只有2.76亿，同比增长了49.3%，可见其2019年业务的实际盈利能力还处于低水平。
为了应对美国实体清单事件影响，科大讯飞积极应对并作出调整，相关支出费用为7083.2万。
所以科大讯飞即使在2019年营收利润双增长，其背后埋下的隐忧却是不得不面对和思考的。
二季度营收大考仍存疑
在2019年财报发布的同时，科大讯飞今年一季度财报也随之出炉了。这两份财报对于科大讯飞来说，用“一半火焰一半海水”来形容再合适不过了。
与大部分公司一样，科大讯飞一季度财报同样是亏损、惨淡。
财报显示，科大讯飞2020年第一季度实现营业收入14亿元，较上年同期下降28.06%；归属于上市公司股东的净利润亏损1.31亿元。
需要指出的是，这是科大讯飞上市以来，首次出现亏损的情况，真是“地主家也没有余粮了”。
意料之中，科大讯飞在财报中解释称，造成这种情况的主要原因是：本次新冠疫情较大程度上延缓了公司一季度项目的实施、交付、验收等相关工作的进度，因此也影响收入的实现进度。
此外，一季度公司针对抗击疫情的需要和把握产业发展趋势的要求，通过AI线上教学平台免费提供“停课不停学”服务、通过智医助理 AI 辅诊系统免费帮助基层医疗机构排查病人、通过智能电话机器人助力相关部门进行疫情的防控排查，相关投入约 3700 万元。
相应地，科大讯飞认为，疫情期间的付出也帮其强化了教育、医疗、智慧城市等相关业务的客户认知，可以说为疫情之后的业务发展进一步打磨了产品并积累了客户口碑。
除此之外，科大讯飞的教育业务、政法业务、智慧城市业务等主要面向学校、政府等企事业单位及规模较大企业，在项目建设上具有一定的季节性特点，如上半年规划论证、年中或下半年实施。从近两年各季度经营情况来看， 也呈现第一季度营业收入较低特点。
根据最新消息，随着3月份网上招标开始逐步实施，3月公司新增中标合同金额达到9.2亿，同比增长91%。
此前，科大讯飞在2019年底还合计中标了24.46亿元的教育信息化项目，业内人士预计这些项目将对2020年的业绩产生积极影响。
科大讯飞董事长刘庆峰表示，“疫情对2020年业绩影响有限，我们预计全年业绩将保持良好增长；明年将是公司高歌猛进的一年。3月份订单恢复，说明行业刚需仍在，公司后续将加快项目交付进度，把“时间抢回来”。一季度翻译机销量有所下滑，但公司将通过对冲机制形成一定的风险防控。目前，公司下游企业、供应商厂商已全部复工。”
而被问及投资三人行传媒和寒武纪的具体情况时，刘庆峰表示，科大讯飞对上述投资入股企业持股占比不大，我们更希望投资业务成为科大讯飞人工智能生态的重要补充，目前投资收益对公司业绩不构成重大影响。
与此同时，财报披露的信息显示，一季度内刘庆峰持股比例从5.42%降至4.45%，减持0.97%股份。
一面在展望2020年美好的未来，一面董事长又在减持股票，那么科大讯飞在2020年的情况究竟是会延续一季度的亏损还是走出阴影，迎来光明，确实让人有点看不懂了。
但现在可以肯定的是，科大讯飞2019年全年业绩带来的喜讯并不足以驱走今年一季度惨淡的阴霾。
