现在，Nvidia(NASDAQ:NVDA)的股价已经接近52周高点，为什么投资者可能想继续持有该股？估值是不利的，所以如果该公司发布任何下调指引，NVDA股价可能会下跌。
好消息是，Nvidia的基本面是有利的，受其收购Mellanox和强劲的游戏需求推动，Nvidia的基本面是有利的。
Mellanox交易获批
4月16日，中国宣布有条件批准了Nvidia收购Mellanox的交易。这笔价值69亿美元的交易，历时一年多才完成。而它唯一需要满足的条件是，只需要 "公司在中国销售设备时，不增加捆绑或其他'不合理'的要求。"
Mellanox本身最近收购了一家名为Titan IC的安全和网络智能创业公司。Titan将为Mellanox提供 "一个引擎高速复杂模式匹配、实时互联网流量检测以及使用正则表达式检测字符串、关键字和恶意软件的引擎。"
Nvidia收购Mellanox，将加强其在超级计算系统设计和性能领域的发挥。而科学界对Covid-19的研究需求，只会凸显出这款计算工具对人类的重要性。
Nvidia领导通过Covid-19
虽然Nvidia表示，疫情将使其营收损失1亿美元，但其整体业务将有所增长。Nvidia在给员工的信中表示，"游戏正在取代其他娱乐，并创下历史新高。从实体到数字的转变将进一步加速云计算的使用。" 由于零售、清洁和仓储物流市场的自动化服务需求增加，对机器人的需求将不断增长。
对数据中心等后端系统的需求的增长速度可能会以比之前预想的要快。随着越来越多的员工在家工作，以及企业将计算需求转移到云端，Nvidia的业务将继续变大。即使NVDA股价从2020年3月的180-200美元的低点大幅反弹，投资者仍应继续持有。
在游戏板块，Nvidia将于5月14日在YouTube上在线发布基于安培的GeForce RTX 3080和GeForce RTX 3070。在那场活动中，预计该公司将使用Tesla或Quadro部件。Ampere GPU与搭载GA 102芯片的RTX 2080 Ti相比，其性能将提高40%。
Nvidia的GA104将拥有8或16GB的GDDR6内存。相比之下，Advanced Micro Devices公司(NASDAQ:AMD)的RDNA 2拥有7纳米技术和硬件光线追踪支持。
第四季度，受游戏部门的推动，Nvidia的营收同比去年增长56%。该公司对今年的前景持乐观态度。该公司表示，"我们的游戏阵容在假期中的表现异常出色，我们的RTX GPU独特的光线追踪功能和每个价位的性能都令人难以置信。从中国的双11购物活动，到西方的圣诞季，我们的渠道需求都很强劲。"
NVDA股票的估值
在10年期现金流贴现收益退出模型中，保守投资者可能希望将终端收益的倍数设定在10倍以下。在这种情况下，NVDA股票的公允价值低于300美元。
同样，在Stock Rover上，该网站计算出的公允价值为339.45美元。这是基于质量和价值等多项评分中的一项。其成长性得分89分，明显高于行业平均水平55分。
NVDA的股价很有可能在2020年超过300美元，因为该公司继续超出投资者的预期。数据中心的收入正在增长，对高端游戏硬件的需求也很健康。
本文作者：Chris Lau，美股研究社（公众号：meigushe）
